在加码股票类钞票投资同期，社保基金的股权投资力度再获“升级”。

12月6日，财政部积存东说念主力资源社会保险部对《寰球社会保险基金投资不竭暂行办法》进行矫正，草拟了《寰球社会保险基金境内投资不竭办法（征求主见稿）》（下称《征求主见稿》），并向社会公开征求主见。

比拟此前社保基金投资股票类、股权类钞票的比例不得高于40%，《征求主见稿》建议社保基金投资股票类、股权类钞票的最大投资比例鉴识可达40%与30%。

服务行业：地产/物业管理、通讯IT行业、金融保险、医疗卫生、快消品行业、汽车行业、家电家居、交通旅游、零售餐饮、公共服务业等

在业内东说念主士看来，这意味着社保基金的股权投资比例蓦的“放宽”。

“这对创投市集无疑是一大利好。”一位私募股权投资机构精致东说念主向记者涌现，由于现时创投市集相对低迷，繁密创投契构首要但愿能引入社保基金资金，不但能周转本人的股权投资业务，还能为新基金对外募资带来更大的“品牌效应”。

在他看来，社保基金对创投市集活跃的推动作用主要体当今两大方面：一是，社保基金我方会带来浩荡的股权投资款；二是，若能拿到社保基金出资，创投契构向其他出资东说念主募资将变得愈加容易，无疑蛊惑更多社会资金重返股权投资市集。

值得把稳的是，近期社保基金再出大手笔股权投资。

近日，社保基金长三角科技立异股权投资基金（上海）合股企业（有限合股）（以下简称“长三角专项基金”）成立，引申事务合股东说念主为上海和谐创荣不竭筹谋合股企业，出资额51亿东说念主民币。其中，寰球社会保险基金理事会出资50亿元，上海和谐创荣不竭筹谋合股企业出资1亿元。

贵府夸耀，上海和谐创荣不竭筹谋合股企业的股东方是IDG本钱。这意味着IDG本钱与社保基金再度联手。

记者多方了解到，尽管社保基金的股权投资比例蓦的放宽，但创投契构要获取社保基金出资，绝非易事。

一位曾与社保基金有过战斗的私募股权投资基金合股东说念主向记者涌现，社保基金可能是国内最专科，且最具市集化运作特征的LP机构，其遵法造访使命至极密致，不但全面老到私募股权基金以往事迹与投资策略，还会相处事迹是由上述投资策略创造，如故源自其他身分。此外，社保基金还会特殊相聚私募股权基金的悉数名堂投资有谋略历程贵府，老到其投资有谋略机制是否科学，中枢团队是否具备雄厚性。

他以为，尽管社保基金出资门槛不低，但社保基金加码股权投资或将带来新的连锁效应——蛊惑越来越多社会本钱再行关心一级市集股权投资契机，推动创投市集尽快走出低谷。

社保基金出资门槛不低

社保基金理事会先容，连年社保基金通过投资30余家市集化运作的股权基金，积存社会本钱投向先进制造、东说念主工智能、半导体等重要性产业。通过股权投资，社保基金已为6000余家企业提供本钱金守旧，投资边界近3000亿元，年化投资收益率达12%。

目下，与社保基金息争的私募股权投资基金GP涵盖国内繁密头部PE/VC机构，包括红杉中国、高瓴、IDG本钱、君联本钱、经纬创投、鼎晖投资、弘毅投资、国投立异、中信本钱、招银国外、金浦投资、博裕本钱等。其中，君联本钱、弘毅投资、海富产业、IDG本钱、高瓴本钱旗下多只私募股权投资基金获取社保基金注资。

上述曾与社保基金有过战斗的私募股权投资基金合股东说念主向记者直言，在繁密创投契构眼里，社保基金无疑是国内最大的LP（出资东说念主），且社保基金的股权投资业务运作至极市集化。

他告诉记者，社保基金基本不大会骚动私募股权基金所投资的名堂何时上市，但他们会全面老到私募股权基金是否“说一是一”，即投资名堂是否相宜募资时候所高兴的投资策略；此外，社保基金也不会条目私募股权基金赶紧提供较高的现款陈说，迫使后者不得不加码Pre-IPO投资。

但这位私募股权投资基金合股东说念主承认，要获取社保基金的出资，难度至极大。

“最初，私募股权投资基金必须储备饱和的优质名堂；其次，私募股权投资基金必须领有不竭大型PE基金的丰富教授；第三，社保基金寥落防御私募股权基金中枢团队雄厚性与投资有谋略机制科学性；第四，社保基金条目私募股权基金如期提供的投资事迹论说需相宜繁密国外尺度，包括投资项揣摸打算ESG发达等。”他告诉记者，目下除了国内头部VC/PE机构，多数创投契构就怕能兴隆上述条目。

记者多方了解到，跟着《征求主见稿》放宽了社保基金的股权投资比例上限，不少创投契构仍磨拳擦掌，但愿能获取社保基金的醉心。

“社保基金带来的，不仅仅LP资金，还能蛊惑繁密社会本钱伴随投资，令创投契构的募资变得愈加容易。”一位国内大型创投契构精致募资的合股东说念主向记者直言。以致不少创投契构以为，就信心保证金而言，神秘顾客介绍社保基金出资的价值远远超越基金不竭东说念主（GP）的自有资金出资。

他以为，社保基金若调高股权投资比例，国内头部创投契构无疑是最大的受益者。一方面它们与社保基金有过募资息争，且熟悉社保基金出资门槛，能实时优化本人投资有谋略历程与信息泄漏透明度，兴隆社保基金的新条目；另一方面它们容易获取高成长企业的醉心，储备了多数优质投资名堂，更能蛊惑社保基金的“关心”。

也有创投契构东说念主士直言，尽管《征求主见稿》放宽了社保基金的股权投资比例上限，但这不虞味着社保基金会赶紧调高股权投资比例。在现时宏不雅经济波动加大时间，社保基金更可能老到私募股权基金何如渡过经济波动期——通过多元化的名堂退出状态竣事谨慎陈说，当作它们决定是否出资的一大依据。

记者把稳到，从2004年涉足股权投资起，社保基金在私募股权投资领域的出资保握至极审慎的格调，频繁每年社保基金只投资2-3只私募股权基金，尽管2018-2019年时间社保基金年均投资约7只私募股权基金，但而后社保基金的出资策略又回想审慎，每年投资的私募股权基金数目约在4只。

这背后，是关系部门也条目社保基金在股权投资方面需坚握安全至上、优中选优的原则。

这次《征求主见稿》再度强调，社保基金会开展奏凯股权投资和私募股权基金投资，要坚握安全至上、优中选优原则，审慎选拔投资名堂和股权基金不竭东说念主，科学论证投资价值，全面研判退守风险，严格引申投资有谋略委员会审议和里面为止等关系轨制，确保基金安全和保值升值。

第三只区域专项基金呼之欲出

值得把稳的是，连年社保基金的股权投资，运行聚焦处所经济转型发展与处所高技术产业蕃昌成长。

本年6月，寰球社会保险基金理事会理事长刘伟赴上海开展专题调研。在调研过程中，他明确提到，将加速股东建设长三角科技立异专项基金关系使命，加大在上海市和长三角地区的投资布局，守旧上海国外科技立异中心建立和长三角一体化发展，聚焦服求实体经济和推动高质地发展，助力打造自主可控、安全可靠、竞争力强的当代化产业体系，推动产业链供应链优化布局，加速构建新发展状态。

5个月后，社保基金长三角科技立异股权投资基金（上海）合股企业（有限合股）很快面世。

此前，社保基金还发起成立了首只专项基金——社保基金中关村自主立异专项基金，聚焦北京中关村高技术产业的股权投资契机，助力北京经济转型发展与新兴计谋产业蕃昌成长。

贵府夸耀，社保基金中关村自主立异专项基金将澈底按照市集化、专科化的状态投资运营，期限超越10年，旨在聚焦数字经济、软件和半导体、先进制造、医疗健康等重心领域，以及互联网3.0、绿色动力与“双碳”、前沿新材料等改日产业领域加速布局，守旧中关村科创企业发展，加速擢升自主立异和科技收尾篡改才智。

记者获悉，社保基金或将很快在大湾区发起新的股权投资基金，助力大湾区高技术产业发展与当地经济转型发展。

此前，在深圳市产业投资东说念主大会举行时间，社保基金对外秘书，与深圳市政府息争、由寰球社会保险基金理事会独处出资建设的“粤港澳大湾区科技立异专项基金”正参加履行性推动阶段。这只基金将重心守旧粤港澳大湾区科技企业开展重要中枢工夫攻关、科技收尾篡改，加速竣事高水平科技自立自立。

前述私募股权投资机构精致东说念主向记者涌现，这预示着社保基金改日的一大股权投资方针，是聚焦处所高技术产业自主立异与处所经济转型发展，或给这些地区股权投资市集注入新的资金“流水”。

在他看来，目下不少创投契构也期待与这些社保基金专项基金开展息争，由后者向繁密处于高成长阶段的高技术企业注入新资金。

“由于连年创投市集相对低迷，部分创投契构一经囊中憨涩，莫得饱和资金守旧高技术企业连接发展，社保基金这些专项基金的面世，不但给北上广等地高技术企业带来实时的股权投资资金守旧，还起到济困解危的作用——助力不少创投契构治理投资名堂募资难问题。”这位私募股权投资机构精致东说念主向记者分析说。

寰球社会保险基金理事会理事长刘伟此前暗示，寰球社会保险基金理事会将进一步探索和深刻与央企、处所国企以及国度级基金、关系社会机构息争模式成都第三方调研，不绝立异股权投资的状态，扩大投资的范围，增多投资的边界，更好地涌现长久资金、耐烦本钱就业经济高质地发展“助推器”作用。